Market Update – Stock Warning Ahead of Eurozone Inflation and High Oil Prices (Updated)

 (Actualis avec contrat  terme sur le CAC 40, clture  Tokyo, ouverture du
march obligataire en Europe)
    * Les indices europens attendus en lgre baisse
    * Accord  Bruxelles sur une forte rduction des importations de brut russe
    * L'inflation en zone euro  surveiller
    * Les rendements des bons du Trsor amricain en nette hausse

    PARIS, 31 mai (Reuters) - Les principales Bourses europennes sont attendues
en lgre baisse mardi, la hausse marque du ptrole, la perspective d'une
progression timide de Wall Street et les interrogations rcurrentes sur
l'inflation et les taux d'intrt incitant les investisseurs  la prudence.
    Les contrats  terme sur indices suggrent un recul de 0,31% pour le CAC 40
  Paris, de 0,51% pour le Dax  Francfort et de 0,49% pour
l'EuroStoxx 50 tandis que le FTSE 100  Londres, plus
fortement pondr en valeurs ptrolires, pourrait ouvrir proche de l'quilibre.
    Alors que les marchs amricains taient ferms lundi pour le Memorial Day,
les actions europennes ont progress, en profitant notamment de l'annonce par
les autorits de Shangha de la leve dfinitive des restrictions sanitaires
mercredi. 
    Le Dax et le FTSE 100 ont ainsi confort leurs gains de mai tandis que le
CAC 40 comme le Stoxx 600 europen rduisaient leurs pertes mensuelles.
    Cette dernire sance du mois pourrait tre plus mitige en raison de
l'acclration de la hausse des cours du ptrole et du regain d'inquitude
suscite par l'inflation aprs les chiffres suprieurs aux attentes publis
lundi en Espagne et surtout en Allemagne.
    La premire estimation de l'inflation dans l'ensemble de la zone euro en
mai, qui pourrait influencer les dcisions de la Banque centrale europenne
(BCE) la semaine prochaine, sera publie  09h00 GMT. Elle aura t prcde par
celle de l'inflation franaise  06h45 GMT.
    En Chine, les indices PMI officiels montrent que la baisse de l'activit
s'est attnue en mai dans l'industrie comme dans les services, l'indice
composite remontant  48,4 aprs 42,7 en avril.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    PTROLE 
    Dj orient  la hausse lundi, le march ptrolier amplifie sa progression
aprs l'accord conclu dans la soire par les chefs d'Etat et de gouvernement de
l'Union europenne en vue de rduire de 90% d'ici la fin de l'anne leurs
importations de brut russe.
    Le Brent gagne 1,71%  123,75 dollars le baril et le brut lger
amricain (West Texas Intermediate, WTI) prend 3,51%  119,11 dollars.
L'un et l'autre voluent au plus haut depuis le 9 mars.
    
    A WALL STREET 
    Aprs le week-end prolong du Memorial Day, les contrats  terme sur les
principaux indices amricains suggrent une ouverture quasi stable pour le Dow
Jones et le Standard & Poor's 500 et en hausse de 0,19% pour le
Nasdaq.
    Les trois grands indices amricains avaient fini en forte hausse vendredi,
profitant des signes suggrant que l'inflation avait atteint son pic et que la
consommation aux Etats-Unis tenait bon: le Dow Jones avait gagn 1,76% 
33.212,96 points, le S&P-500 2,47%  4.158,24 et le Nasdaq Composite 3,33% 
12.131,13. 
    Le S&P 500 a ainsi port sa progression sur l'ensemble de la semaine coule
 6,6%, sa meilleure performance hebdomadaire depuis novembre 2020.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a connu une sance en dents de scie qui se solde par une
baisse de 0,33% pour l'indice Nikkei, la hausse du ptrole et les
interrogations sur l'volution des taux d'intrt ayant dcourag les acheteurs.
    En Chine en revanche, la tendance est solidement oriente  la hausse et
profite en premier lieu aux valeurs lies  la consommation et aux hautes
technologies aprs la confirmation de la leve du confinement  Shangha: le SSE
Composite de Shanghai prend 0,78% et le CSI 300 1,23%. 
    
    CHANGES 
    Le dollar est pratiquement inchang face  un panier de devises de rfrence
 (-0,05%), non loin du plus bas de cinq semaines touch lundi. Il regagne
cependant du terrain face  l'euro, qui revient  1,0739 contre 1,0786 au
plus haut en sance lundi aprs les chiffres de l'inflation en Espagne et en
Allemagne.
    La monnaie unique reste nanmoins en passe d'enregistrer sa meilleure
performance mensuelle depuis un an avec  ce stade un gain d'un peu moins de
2%par rapport au billet vert, grce aux anticipations de relvement des taux de
la BCE.
    
    TAUX
    Les rendements des bons du Trsor amricain sont en nette hausse dans les
changes en Asie aprs le long week-end du Memorial Day, profitant  la fois de
l'lan donn par le Bund aprs les chiffres de l'inflation allemande et des
dclarations de Christopher Waller, l'un des gouverneurs de la Rserve fdrale
amricaine, en faveur de plusieurs hausses d'un demi-point du taux des "fed
funds".
    Le dix ans prend ainsi prs de neuf points de base  2,835% et
le deux ans plus de six points  2,5565%.
    Le dix ans allemand, qui a bondi de huit points lundi, poursuit sa remonte
dans les tout premiers changes en Europe  1,068%.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS CONOMIQUES  L'AGENDA DU 31 MAI:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PRIODE     CONSENSUS     PRCDENT
 FR      06h45  Consommation des mnages       avril       +0,8%         -1,3%
 FR      06h45  PIB dfinitif                  T1          inchang      inchang
                - sur un an                                n.d.          +5,3%
 FR      06h45  Inflation IPCH (1re estim.)    mai         +0,6%         +0,5%
                - sur un an                                +5,6%         +5,4%
 EZ      09h00  Inflation IPCH sur un an (1re  mai         +7,7%         +7,4%
                estim.)                                                  
                                                                         
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHS:
    (Certaines donnes peuvent accuser un lger dcalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  27279,80  -89,63    -0,33%    -5,25%            
                                                     
 Topix       1912,67   -9,77     -0,51%    -4,00%            
                                                     
 Hong Kong   21327,47  +203,54   +0,96%    -8,85%            
                                                     
 Taiwan      16807,77  +197,15   +1,19%    -7,75%            
                                                     
 Soul       2679,09   +9,43     +0,35%    -10,03%           
                                                     
 Singapour   3261,27   +22,35    +0,69%    +4,40%            
                                                     
 Shangha    3175,17   +26,11    +0,83%    -12,76%           
                                                     
 Sydney      7211,20   -75,40    -1,03%    -3,14%            
                                                     
 La clture  Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clture                                                 
 prcdente (vendredi                                
 27 mai) :                                           
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   33212,96  +575,77   +1,76%    -8,60%            
                                                     
 S&P-500     4158,24   +100,40   +2,47%    -12,76%           
                                                     
 Nasdaq      12131,13  +390,48   +3,33%    -22,46%           
                                                     
 Nasdaq 100  12681,42  +404,63   +3,30%    -22,30%           
                                                     
                                                             
  Dtail de la sance  Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine sance  Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs  suivre  Paris                               
 et en Europe :                                      
  La sance                                                  
 prcdente :                                        
 Indices     Clture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1749,88   +9,86     +0,57%    -7,43%            
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3841,62   +32,76    +0,86%    -10,63%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      6562,39   +46,64    +0,72%    -8,26%            
                                                     
 Dax 30      14575,98  +113,79   +0,79%    -8,24%            
                                                     
 FTSE        7600,06   +14,60    +0,19%    +2,92%            
                                                     
 SMI         11736,26  +89,09    +0,76%    -8,85%            
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,0742    1,0777    -0,32%    -5,51%            
                                                     
 Dlr/Yen     127,79    127,55    +0,19%    +11,06%           
                                                     
 Euro/Yen    137,29    137,53    -0,17%    +5,35%            
                                                     
 Dlr/CHF     0,9591    0,9573    +0,19%    +5,14%            
                                                     
 Euro/CHF    1,0304    1,0320    -0,16%    -0,61%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,2610    1,2650    -0,32%    -6,79%            
                                                     
 Indice $    101,6220  101,6680  -0,05%    +5,67%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           1,0690    +0,0240                     
                                                     
 Bund 2 ans            0,4550    +0,0140                     
                                                     
 OAT 10 ans            1,5820    +0,0260   +51,30            
                                                    
 Treasury 10 ans       2,8368    +0,0880                     
                                                     
 Treasury 2 ans        2,5585    +0,0610                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Prcden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut lger  119,25    115,07    +4,18     +3,63%    +94,82%
 US                                                  
 Brent       123,92    121,67    +2,25     +1,85%    +87,67%
                                                     
                                                             
 
 (Rdig par Marc Angrand, dit par Matthieu Protard)
  
 
 

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